乙醇是一種很好的溶劑，既能溶解許多無機物，又能溶解許多有機物，所以常用乙醇來溶解植物色素或其中的藥用成分，也常用乙醇作為反應的溶劑，使參加反應的有機物和無機物均能溶解，加大接觸面積，提高反應速率。例如，在油脂的皂化反應中，加入乙醇既能溶解NaOH，又能溶解油脂，讓它們在均相（同一溶劑的溶液）中充分接觸，加快反應速率，提高反應限度。作為溶劑，乙醇易揮發，且可以與水、乙酸、丙酮、苯、四氯化碳、氯仿、乙醚、乙二醇、甘油、硝基甲烷、吡啶和甲苯等溶劑混溶。此外，低碳的脂肪族烴類如戊烷和己烷，氯代脂肪烴如1，1，1-三氯乙烷和四氯乙烯也可與乙醇混溶。隨著碳數的增長，高碳醇在水中的溶解度明顯下降。由于存在氫鍵，乙醇具有潮解性，可以很快從空氣中吸收水分。羥基也使得很多離子化合物可溶于乙醇中，如氫氧化鈉、氫氧化鉀、氯化鎂、氯化鈣、氯化銨、溴化銨和溴化鈉等。氯化鈉和氯化鉀則微溶于乙醇。此外，烴基使得乙醇也可溶解一些物質，例如大多數香精油和很多增味劑、增色劑和醫藥試劑。

燃料乙醇指的是以生物物質為原料通過生物發酵等途徑獲得的可作為燃料用的乙醇，燃料乙醇經變性后與汽油按一定比例混合可制車用乙醇汽油。

回收廢乙醇的清潔能力很強，能讓新車的油路一直光潔如新。可如果一輛老爺車突然換用乙醇汽油，反倒可能導致大塊積碳脫落、造成油路堵塞。乙醇還易吸水，如果加完之后長時間不開車，遇上一場大雨，油箱里可能會“兌水”。但總體上說，乙醇汽油對發動機損傷不大，也不太影響日常駕駛，否則就不會在許多國家推廣了。